Reālo iespēju metode, novērtējot projektu vērtību, Kādas metodes tiek izmantotas investīciju projektu izvērtēšanai

Reālo iespēju metode, novērtējot projektu vērtību

Neto pašreizējā vērtība Galvenais raksts: Korporatīvās finanses § Investīciju un projektu vērtēšana Naudas plūsmas tiek diskontētas pēc kapitāla izmaksas, lai iegūtu uzņēmumam pievienoto tīro pašreizējo vērtību NPV.

Ja vien kapitāls netiek ierobežots vai starp projektiem pastāv atkarība, lai maksimāli palielinātu firmai pievienoto vērtību, firma pieņemtu visus projektus ar pozitīvu NPV. Šī metode izsaka naudas laika novērtējot projektu vērtību. Vērtēšanas mehāniku šeit skatiet Vērtēšana, izmantojot diskontētās naudas plūsmas.

Savstarpēji izslēdzoši projekti ir projektu kopums, no kuriem tiek pieņemts ne vairāk kā viens, piemēram, projektu kopums, kas veic to pašu uzdevumu. Tādējādi, izvēloties starp savstarpēji izslēdzošiem projektiem, kapitāla budžeta kritērijam var atbilst vairāki projekti, taču var pieņemt tikai vienu projektu; Skatīt zemāk Ranked projekti.

Investīciju projektu novērtēšanas metožu ietekme. Investīciju projektu analīze

Tas ir plaši izmantots ieguldījumu efektivitātes rādītājs. Lai maksimāli palielinātu atdevi, kārtojiet projektus IRR secībā.

Vasilenok K. Investīciju projekta komerciālā efektivitāte. Skaidrā naudā ietilpst Tas ir, pirms jebkura investīciju projekta ieviešanas viņi to izvēlas, izstrādā, aprēķina un, pats galvenais, novērtē tā efektivitāti, pamatojoties uz projekta izmaksu salīdzināšanu ar realizācijas rezultātiem. Ņemot to vērā, projekta analīzē ietilpst: 1. Tehniskā analīze - vispieņemamākā aprīkojuma un tehnoloģijas noteikšana.

Daudziem projektiem ir vienkārša naudas plūsmas struktūra, novērtējot projektu vērtību sākumā ir negatīva naudas plūsma, un turpmākās naudas plūsmas ir pozitīvas. Šādā gadījumā, ja IRR ir lielāka par kapitāla izmaksām, NPV ir pozitīvs, tāpēc projektiem, kas savstarpēji neizslēdz neierobežotā vidē, šī kritērija piemērošana izraisīs tādu pašu lēmumu kā NPV metode.

Kapitāla budžeta plānošana

Piemērs projektam ar naudas plūsmām, kas neatbilst šim modelim, ir aizdevums, kas sākotnēji sastāv no pozitīvas naudas plūsmas, kam vēlāk seko negatīvas naudas plūsmas. Jo lielāka ir aizdevuma IRR, jo augstāka likme ir jāmaksā aizņēmējam, tāpēc nepārprotami šajā gadījumā ir vēlama zemāka IRR. Izslēdzot šādus gadījumus, investīciju projektiem, kur naudas plūsmas modelis ir tāds, ka, jo augstāka IRR, jo lielāka NPV, savstarpēji izslēdzošiem projektiem lēmuma noteikums par projekta ar visaugstāko IRR pieņemšanu maksimizēs atdevi, taču tas var izvēlēties projektu ar zemāku NPV.

IRR reālo iespēju metode un ir unikāla, ja pēc viena vai vairāku gadu tīro ieguldījumu negatīvās naudas plūsmas seko tīrie ieņēmumu gadi.

Bet, ja naudas plūsmas pazīmes mainās vairāk nekā vienu reizi, var būt vairākas IRR. IRR vienādojumu parasti nevar atrisināt analītiski, bet tikai ar iterācijām. IRR ir ieguldītā kapitāla atdeve apakšperiodā, kurā tā tiek ieguldīta. Var būt neiespējami reinvestēt starpposma naudas plūsmas ar tādu pašu likmi kā IRR. Attiecīgi pasākums, ko sauc par modificēto iekšējo atdeves likmi MIRRir paredzēts, lai pārvarētu šo problēmu, imitējot naudas plūsmu atkārtotu ieguldīšanu ar otro atdeves likmi.

Neskatoties uz spēcīgu akadēmisko priekšroku uzņēmuma vērtības palielināšanai saskaņā ar NPV, aptaujas liecina, ka vadītāji dod priekšroku maksimizēt peļņu[nepieciešama atsauce]. Līdzvērtīga rentes metode Galvenais raksts: Līdzvērtīgas gada izmaksas The līdzvērtīga mūža rente metode NPV izsaka kā gada naudas plūsmu, dalot to ar mūža rentes faktora pašreizējo vērtību.

To bieži izmanto, novērtējot tikai to projektu izmaksas, kuriem ir vienādas naudas ieplūdes. Šajā formā tas ir pazīstams kā līdzvērtīgas gada izmaksas EAC metodi un ir aktīva īpašumtiesību un ekspluatācijas izmaksas gadā visā tā darbības laikā.

Reālo iespēju metode investīciju projektu vērtēšanā

To bieži izmanto, salīdzinot nevienlīdzīga mūža ieguldījumu projektus. Piemēram, ja projekta A paredzamais novērtējot projektu vērtību laiks ir 7 gadi un projekta B paredzamais kalpošanas laiks ir 11 gadi, būtu nepareizi vienkārši salīdzināt abu projektu neto pašreizējās vērtības NPVja vien projektus nevarētu atkārtot. EAC metodes izmantošana nozīmē, ka projekts tiks aizstāts ar identisku projektu.

Alternatīvi, ķēdes metode var izmantot ar NPV metodi, pieņemot, ka projekti katru reizi tiks aizstāti ar vienādām naudas plūsmām. Lai salīdzinātu nevienlīdzīga garuma projektus, teiksim, 3 gadus un 4 gadus, projekti ir pieķēdēti kopā, t. Ķēdes metode un EAC metode sniedz matemātiski līdzvērtīgas atbildes. Pieņēmums par vienādām naudas plūsmām katrai ķēdes saitei būtībā ir pieņēmums par nulles inflāciju, tāpēc aprēķinos parasti tiek izmantota reālā procentu likme, nevis nominālā procentu likme.

Projekta vērtēšanas piemērs, izmantojot reālo iespēju metodi

Reālas iespējas Galvenais raksts: Reālo iespēju analīze Kopš Diskontētās naudas plūsmas metodes būtībā vērtē projektus tā, it kā tās būtu riskantas obligācijas, un solītās naudas plūsmas būtu zināmas. Bet vadītājiem būs daudz iespēju, kā palielināt naudas ienākumu nākotnē vai samazināt nākotnes naudas plūsmu.

Citiem vārdiem sakot, vadītāji nonāk projektu vadībā, nevis vienkārši pieņem vai noraida tos. Reālo opciju analīze mēģina novērtēt izvēles - opcijas vērtību - kas vadītājiem būs nākotnē, un šīs vērtības pievieno NPV. Sarindoti projekti Reālā kapitāla budžeta vērtība ir projektu sarindošana. Lielākajai daļai organizāciju ir daudz projektu, kas potenciāli reālo iespēju metode dot finansiālu labumu.

Kad ir konstatēts, ka konkrēts projekts ir pārsniedzis šķēršļus, tas jākvalificē salīdzinājumā ar vienaudžu projektiem piemēram, - augstākais rentabilitātes indekss līdz zemākais rentabilitātes indekss. Visaugstākā līmeņa projekti būtu jāīsteno, līdz tiek iztērēts budžetā paredzētais kapitāls.

Investīciju projektu ekonomiskās efektivitātes rādītāji. Investīciju projekta ekonomiskais novērtējums Uzņēmējdarbības vērtība: rentabla pieeja biznesa novērtējumam, salīdzinoša pieeja biznesa novērtējumam, uz izmaksām balstīta pieeja biznesa vērtēšanai Ievietots vietnē Rakstā aplūkots piemērs investīciju projekta daudzfunkcionāla kompleksa būvniecībai efektivitātes izvērtēšanai.

Finansējuma avoti Kapitāla budžeta ieguldījumi un projekti jāfinansē ar skaidras naudas pārpalikumu, ko nodrošina, palielinot parāda kapitālu, pašu kapitālu vai izmantojot nesadalīto peļņu. Pamatkapitāls ir ieguldījumi, ko veic akcionāri, kuri iegādājas uzņēmuma akciju daļas.

The Great Gildersleeve: Gildy's New Car / Leroy Has the Flu / Gildy Needs a Hobby

Nesadalītā peļņa ir naudas pārpalikums no uzņēmuma pašreizējās un iepriekšējās peļņas. Vajadzība Ir iesaistīta liela naudas summa, kas ietekmē uzņēmuma rentabilitāti, padarot kapitāla plānošanu par svarīgu uzdevumu.

1. Visas projektu vērtēšanas metodes var viena otru papildināt, pielietot konsekventi vai kompleksi.
2. Investīciju projektu novērtēšanas metožu ietekme. Investīciju projektu analīze
3. Reālo iespēju metode, novērtējot projektu vērtību - Laidienu arhīvs
4. Kapitāla budžeta plānošana - izkapnotelefona.lv
5. Reālo iespēju metode, novērtējot projektu vērtību Saturs Laidienu arhīvs Projekta komerciālās efektivitātes novērtēšanas metodes.
6. Atsauces …………………………………………………………….
8. Projektu Vadīšanas Meistarklase Praksē projekti tiek izraudzīti ne tik rentabli un vismazāk riskanti, cik vislabāk iekļaujami uzņēmuma stratēģijā.

Pēc ilgtermiņa ieguldījumu veikšanas tos nevar atcelt bez ievērojama ieguldītā kapitāla zaudējuma. Ieguldījums kļūst nogremdēts, un kļūdas, nevis to labošana, bieži vien ir jāuzņemas, līdz projektu var atsaukt, izmantojot amortizācijas izmaksas vai sliktākajā gadījumā - uzņēmuma likvidāciju.

Investīciju projekta novērtēšana, izmantojot reālo iespēju metodi.

Tas ietekmē visu uzņēmējdarbību turpmākajos gados. Investīciju lēmumi ir galvenie lēmumi, kas uzņēmumam radīs peļņu un, iespējams, tiks mērīti ar kapitāla atdevi. Pareiza kapitāla ieguldījumu kombinācija ir diezgan svarīga, lai nodrošinātu atbilstošu ieguldījumu atdeves līmeni, kas prasa kapitāla plānošanu.

Ilgtermiņa ieguldījumu lēmumu ietekme ir plašāka novērtējot projektu vērtību īstermiņa lēmumu ietekme attiecīgā laika faktora dēļ; kapitāla budžeta lēmumi ir pakļauti augstākam riskam un nenoteiktībai nekā īstermiņa lēmumi. Skatīt arī.